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[라인야후2탄] 소프트뱅크 손정의는 19년에 이미 치밀하게 라인을 삼킬 준비를 했다. (Feat. 이사회 장악의 중요성)

일본 자민당 정치인이 소프트뱅크 손정의 회장을 만나, 라인을 일본이 가져와야 한다고 요구한 사실이 뒤늦게 밝혀졌습니다. 손 회장은 이 자리에서 내가 책임지고 하겠다고 말한 것으로 전해졌습니다.(24.06.26 기사) https://biz.sbs.co.kr/article/20000177743 https://analytic-investor.tistory.com/136경영권은 이미 넘어갔다. 라인사태의 원흉 (Feat. 소프트뱅크 손정의, 네이버의 전략적 판단 미스?) 1탄에서 라인-야후 사태에 대한 글을 썼습니다. 우연히 류재언 변호사님께서 쓰신 글을 보며 저와 관점이 일치하고 이사회에 대해서 더 세밀하게 적어주신 내용이 있어 옮겨 적어봅니다.글을 쓰면서도 소프트뱅크 손정의 회장이 정말로 치밀하게 계략을 ..

투자/주식 - 테마, 트렌드, 이슈 2024. 11. 6. 06:42

[라인야후1탄] 경영권은 이미 넘어갔다. 라인사태의 원흉 (Feat. 소프트뱅크 손정의, 네이버의 전략적 판단 미스?)

0. 도쿄거래소에 상장된 '라인야후'라는 기업은 라인(일본, 동남아시장)과 일본 야후가 합병한 회사임. 이 회사에서 한 사업부문으로 라인을 운영하고 있음. (라인 외에 페이페이, 일본의무신사ZOZO, ASKUL 등의 사업을 영위) 1. 네이버 50%, 소프트뱅크 50% 지분율을 가진 A홀딩스라는 회사가 라인야후 지분 63.5%를 보유하여 회사를 운영하고 있음. 2. 일본 정부가 매각 압박을 가해도, 네이버 입장에서는 라인야후 보유 지분을 팔 이유는 없음 3. 다만, 문제는 라인야후의 이사회를 일본인들이 다 장악했다는 점임. (유일한 한국인 신중호 사내이사가 이사진에서 쫓겨남) 4. 이사회를 일본인이 다 장악하면, 네이버가 50% 지분을 보유하고 있더라도 힘을 쓸수가 없음. 그게 바로 경영권(이사회 장악)..

투자/주식 - 테마, 트렌드, 이슈 2024. 11. 5. 18:42

삼성전자의 위기는 정현호(재무쟁이) 이전에 높은 상속세율(50%~60%)에서 기인한다. (Feat. 지금의 상속세는 형벌)

1. 결론부터 말하자면, 이재용 입장에서는 삼성전자를 더 키우고 시가총액을 높일 유인이 없다. 이건희 회장 별세 당시 이미 삼성 일가는 지분 상속 과정에서 막대한 상속세 수조원을 내야했다. 재벌도 현금으로 수조원이 있지는 않다. 그렇기에 지분 매도를 해서 현금을 마련했다. 그 과정에서 삼성 그룹에 대한 지배력이 약해졌다 2. 그런데 만약 이제 80살에 들어서는 홍라희 여사가 별세를 하신다면, 이재용 형제 자매는 또 막대한 상속세를 내야 한다. 이런 상황에서 굳이 삼성전자의 시총이 막대하게 커져서 상속세를 더 내고 싶을까? 그들도 현금으로 수천억원, 수조원을 낼 수는 없다. (홍라희 여사는 배우자로서 고 이건희 회장의 지분을 상속받으셨다) 3. 홍라희 여사 별세에 따른 상속은 어떻게 해결한다고 하자. 그 ..

투자/주식 - 테마, 트렌드, 이슈 2024. 10. 27. 08:12

[5/2 뷰티테마, 에이피알은 시총 5조원까지는 간다]

필자는 에이피알을 비상장 시절부터 지켜보았고, 비상장에서 단가 80,000원에 투자하여 단가 500,000원에서 팔았다. 이후 상장에서 과도하게 슛팅이 나왔고, 오버행으로 인해 250,000원까지 떨어졌었다. 현재(5/1) 주가 290,000원, 시총 2조원에서 에이피알 기업 주식을 담았으며 시총 5조원까지 목표로 하여본다.에이피알에 투자한 이유 Feat. Investment Highlight목표 시총: 5조원 (주가 400,000원) 1. 에이피알의 AGE-R 부스터 프로 24년 1분기 판매량이 최소 40만대 넘게 돌파하며 실적이 좋게 나왔다 24년 04월 말 누적 판매량 200만 대 돌파 (출시 3년 2개월만, 누적 판매량 100만대 돌파한지 11개월만)23년도에는 1년 동안 105만대를 팔았다고 했..

투자/주식 - 테마, 트렌드, 이슈 2024. 5. 2. 13:49

[IPO 공모주 청약 전략] HD현대마린솔루션 투자 전략, 트레이딩 전략

결론: 시총 6.5~7조 (16만원)까지는 무난하게 찍을 거 같고, 그 아래 시총 단가에서는 진입해서 트레이딩 노려볼만할 거 같음세부 생각1. 공모시총이 3.7조원이어서 많이 무거움 (에이피알 상장 시총보다 많이 무거움)2. 공모가 따따블 가정 시, 시총이 11조원을 넘어버리기에 너무 무거움. (이 수준까지는 안 갈 것임)3. 다만, 유통비율이 많이 낮음. 4. 특히 증권신고서상 유통물량으로 잡힌 수요예측기관투자자 수량 중에서도 의무보유확약을 건 비중이 절반 수준. 5. 실제 유통비율이 많이 낮은 장점이 있음.6. 더구나 대기업 주요 계열사의 IPO 상장이기 때문에 시장의 관심도 높음7. 특히 롱을 길게 잡고가는 국민연금 등 주요 연기금도 공모가 상단에 베팅했기 때문에 기관 투자자 사이에서는 아주 분위기..

투자/주식 - 테마, 트렌드, 이슈 2024. 5. 2. 11:15

(뉴스케일 종목) 원전, 원자력에너지, 전기부족

https://www.korea.kr/news/policyNewsView.do?newsId=148926196 창원·경남, 차세대 원전(SMR) ‘파운드리 허브’로 키운다정부가 원전 산업 생태계 복원과 소형모듈원전 강국 도약을 목표로 전방위 지원에 나선다. 원전일감과 특별 금융을 충분히 공급하고, 원전 분야에 대한 세액공제 확대와 RD 혁신을 위한 지원도www.korea.kr또 국내 원전산업의 메카인 창원과 경남지역을 ‘글로벌 SMR 클러스터’로 육성하겠다는 청사진도 제시했다.정부는 22일 창원에 위치한 경남도청에서 ‘다시 뛰는 원전산업, 활력 넘치는 창원·경남’을 주제로 14번째 민생토론회를 열고 이 같은 지원방안을 발표했다.윤석열 대통령 주재로 열린 이날 행사에는 원전 중소·중견기업 청년 직원과 원자력..

투자/주식 - 테마, 트렌드, 이슈 2024. 5. 2. 11:08

<5/2 시황, 연준 FOMC 금리 동결, 파월 절제된 발언, 테이퍼링 시사>

출처: 한화투자증권 경제 임혜윤요약1) 연준 금리 동결 2) 다만, 금리 인상은 없을 것. 불가능함3) 그럼에도 인플레이션 수준 높아 금리 인하 시기는 늦춰질 것 4) 양적긴축 감속(=QT 테이퍼링) 통해 천천히 긴축 ('시중 유동성 줄어들어 금리 상승하고 달러 가치 상승하는 효과 발생' 속도 감축)참고) 양적긴축, 양적완화, 테이퍼링1. 양적긴축 (QT, Quantitative Tightening): 중앙은행이 보유한 채권을 강제로 매각하여, 시중 현금 유동성을 회수하는 것: 22년 03월 연준은 양적 긴축을 예고했고, 22년 6월 양적 긴축 들어가며 인플레이션 잡겠다고 하였음2. 양적완화 (QE, Quantitative Easing): 중앙은행이 통화를 시중에 직접 공급하여 경기를 활성화시키는 토와..

투자/매크로(시황)분석 및 투자전략 2024. 5. 2. 10:24

골드만삭스 FOMC 프리뷰 (4/28) - 금리 인하는 사실상 멀었다.

출처: 골드만삭스 FOMC 프리뷰(2024.04.28) 요약: FOMC 금리인하는 멀어졌따. 그렇다고 금리인상이 있지는 않을 거 같다.지난 3개월 동안의 인플레이션 서프라이즈로 인해 첫 번째 금리인하가 지연되고 올해 FOMC의 인하가능성이 낮아졌습니다. 인플레이션 서프라이즈가 비정상적으로 보이고, 여전히 핫한 인플레이션의 부분은 현재의 비용 압박보다는 뒤늦게 따라잡은 영향이며, 디플레이션의 핵심 요소는 그대로 유지되고 있기 때문에 큰 그림의 인플레이션 전망에는 변함이 없습니다. 향후 몇 차례의 인플레이션 보고서가 완만할 것으로 예상되므로 7월과 11월에 인하할 것이라는 전망을 유지하지만, 완만한 상승 서프라이즈가 발생하더라도 인하 시기는 더 늦춰질 수 있습니다. 11월 이후 연준의 금리 인하 경로는 인..

투자/매크로(시황)분석 및 투자전략 2024. 5. 1. 01:01

(4/30) 쿠팡에 대한 생각. 차곡차곡 더 모아갈 생각

1. 4월 13일, 가격인상 이후 쿠팡플레이 가입자 계속해서 늘고 있음2. 쿠팡은 대만에서만 MAU 520만 달성(3월 기준)- 쿠팡은 대만에 3,600억원 추가 투자 - 대만 인구 2,400만명 고려 시, 대만 MAU 1,300~1,500만 까지도 달성 가능3. 이들에게 쿠팡플레이 OTT 끼어팔기 하면서, 쿠팡멤버십을 도입한다면 얼마만큼을 추가적으로 벌게 될까?- 쿠팡이츠 등 서비스가 대만 현지에는 없는 걸 고려해서, 만약 가격을 월 6,000원 정도 설정- 그러면 영업이익 기준으로 1조원이 추가로 늘어나는 격이다. (물론 현재 영업적자일테니, 고려하면 대략 매년 영업이익 4,000억원 ~ 5,000억원 정도는 나올 수 있을 것) 4. 쿠팡의 주가는 2년 전에도 $21불을 터치했었다. 그때보다 쿠팡의 ..

투자/주식 - 테마, 트렌드, 이슈 2024. 4. 30. 17:16

(4/30) 돌아온 테슬라, 돌아온 일론 머스크. 주가 15% 급등 / AI는 쉬어가는 중

1. 테슬라 주가 +15% 상승하며 장 마감- 중국 규제당국으로부터 FSD 사용 승인 받았다는 소식에 반응- 테슬라는 바이두와 파트너십을 통해 중국 내 지도 및 네비게이션 정보 제공 받기로- 테슬라 차이나 홈페이지 구매 화면에서 FSD가 '곧 출시'로 바뀌는 등, FSD 사업의 글로벌 전개 기대감 상승- 사실상 업계는 테슬라의 FSD에 대한 최종 규제 장애물을 제거했다고 평가2. 테슬라 (콜옵션 5월 3일 만기일)테슬라의 경우 옵션 관점에서 보면, 180 달러 위에 콜옵션이 얼마 없습니다. 즉, 옵션에 의해 저항선이라고 할만한 매물대가 없다고 보시면 됩니다. 콜옵션이 위로 상향 조정이 되면 주가는 더 한차례 오를 수 있게 됩니다. 3. 테슬라 이외 빅테크 기업은 다소 부진. AI의 매출원 창출에 대한 회..

투자/주식 - 테마, 트렌드, 이슈 2024. 4. 30. 10:46

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