[장기투자] 확실하게 돈 버는 장기투자1 - 산업Trend를 눈여겨봐라[5G 통신 관련, 오이솔루션]

1. [주가동향분석] 오이솔루션 기업주가분석

1)2018년과 2019년을 비교해보면, 오이솔루션의 주가가 2배 올랐다. 수익률이 100%는 되는 것이다.

2. [주가상승 원인분석] 오이솔루션 실적분석

분석결과 : 18년 6월부터 실적개선이 시작되었다. 이때부터 Turnaround가 발생하였다.

용어 공부 : Turnaround

- 협의 : 영업이익 적자에서 영업이익 흑자로 전환되는 것을 Turnaround라고 표현한다.

- 광의 : 비즈니스 세계에서 실적이 크게 개선되는 것을 Turnaround라고 표현하기도 한다.

출저 Url : https://www.collinsdictionary.com/dictionary/english/turnaround

'

3. [Clarification] 오이솔루션 기업분석해보기.

​

1)오이솔루션의 주력 상품군은 어떻게 되는가?

[각 상품군의 Sales Mix 및 영업이익률은 어떻게 되는가? 깊이 파고들 때 필요한 질문이다.]

​

크게 B2B, B2C로 나눠볼 수 있을 것 같다. 아무래도 고가의 설비장비를 생산하는 업체이다 보니깐, 주력 고객은 B2B일 것이다.

그리고 이들 고객은 통신사, 데이터망을 갖춰야하는 기업, 정부 등 이라고 판단하고 있다.

말을 할 때, 항상 구조화해서 답변을 하자. B2B와 B2C로 나누어볼 수 있을 것 같다와 같은 방식으로 이야기를 하는 것이다.

출처 : Bain&Company 재직자

제품	Wireless Backhaul	Datacom	Telecom	FTTH
용도	기지국, 중계기	데이터센터, 사무실, 빌딩 등	장거리망	가정용 인터넷
고객	통신회사	서버관리를 하는 모든 주체(정부, 기업)	통신사	통신사

제품관련 URL : https://www.netmanias.com/ko/oesolutions/intro/763/

2)오이솔루션의 주 고객은 현재 어디인가?

- 위의 표에 정리

​

3)오이솔루션은 국내, 해외시장 어디에서 활동하고 있고, 비중은 어떻게 되는가?

- 2018년 1분기 기준 국내시장 : 56억원

- 2018년 1분기 기준 해외시장 : 116억원

- 해외수출위주로 진출하고 있는 상황

4)오이솔루션의 Value Chain은 어떻게 되고, 공장은 어디에서 운영되는가? 비용구조는 어떻게 되는가?

홈페이지 방문해서 확인해보았다.

https://oesolutions.com/

​

​5)오이솔루션의 CEO는 어떠한 이력을 가진 사람인가?

해당 분야에서 깊이가 있는 분이다.

박용관 오이솔루션 대표는 미국에서 35년 넘게 통신분야에 몸 담은 연구원 출신이다. 1972년 서강대학교 물리학과를 졸업하고 1980년 스탠포드(Stanford) 대학에서 응용 물리학 박사 학위를 받았다. 미국 벨연구소(Bell Labs)에서 경력을 쌓은 박 대표는 2003년 삼성전자 출신의 엔지니어들과 의기투합해 지금의 오이솔루션을 창립했다.

참조 Url : http://www.asiae.co.kr/news/view.htm?idxno=2016120621115488593

5. [가설검증하기] 5G라는 산업트렌드의 도래를 생각해보았을 때, 가설사고1과 가설사고2가 유력한 원인이라고 생각

1)가설사고1,2 검증 : 1)YES , 2)No

- 해외 시장 매출액은 늘고 있다.

- 이에 반면에 아직 국내 시장 매출액은 늘고 있지 않은 상황이다.

왜 해외시장 매출액은 늘고, 국내시장은 멈춰있는걸까?

​

1.국내시장 고객(SK Telecom, 삼성전자)같은 경우에 해외대기업으로부터 완성품을 받는 구조인가?

즉, 오이솔루션이 해외통신자재회사에 납품을 하고, SK Telecom이 해외통신자재회사로부터 완성품을 납품받는 구조인가?

​

2. 아니면 국내시장이 5G 제품군에서 Market을 제대로 확보하고 있지 못한 상황인가?

이는 나중에 더 깊이 파헤쳐서 이해해볼 필요가 있다.

출처 : 내 머릿속

2)가설사고 3 검증 : NO

오이솔루션을 분석해본 결과 : 매출원가율에서도 문제가 있었고, 이 부분이 개선되지는 않음.

관련 URL

오이솔루션, 영업익 적자전환... 매출원가율 상승 : https://c.plotinc.ai/mnews?rcp_no=20180511004678&news_ver=1

6. [핵심질문] 돈을 벌 수 있었던 기회는 없었는가?

18년 3월 실적전환을 전망하면서, 10,000의 주가인 시절에 매수 추천을 리서치보고서가 있다.

2Q18 Review: 시장컨센서스 부합하며 바닥을 다지는 중

출처 : Eugene Research

​

​

7. [핵심질문] 그럼 앞으로 어떻게 돈을 벌 수 있을까?

1단계)

산업 Trend를 확인해라

- 삼성전자의 5G폰 출하예정소식

- 통신사의 5G 통신장비 출하소식

-> 이러한 뉴스를 통해서, 5G의 시대가 도래할 것이라는 인사이트는 충분히 확보할 수 있다.

​

2단계)

해당 Trend를 선도하는 대기업을 확인해라.

- 삼성전자

- SK Telecom

- Ericsson

​

3단계)

이들 대기업에 공급하고 있는 중소기업을 발견하라.

​

4단계)

잡플래닛, 링크드인 분석을 통해서 해당 중소기업의 기업내부자의 이야기를 살펴봐라

​

5단계)

이후에 이 회사가 망하지만 않을 것 같으면, 거대한 산업의 흐름에 올라타서 결국 주가가 상승할 수 밖에 없다.

​

6단계)

장기투자해서 돈을 벌어라.